【現代ビジネス】知らないと損する、世界の投資家が「米国債を購入」するワケ | watch@2ちゃんねる
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【現代ビジネス】知らないと損する、世界の投資家が「米国債を購入」するワケ

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1 :2020/02/10(月) 09:36:49 ID:d5o7WkrO9.net

日経新聞は財務省の広報誌

 1月19日の日本経済新聞朝刊に、米政府の財政拡張に関する記事が掲載された。財政赤字額は年1兆ドル(約110兆円)を超え、世界を見ても断トツの数字だ。

 債務残高は国内総生産(GDP)の約100%と第2次世界大戦の直後以来の水準となり、利払いは年43兆円に膨らんでいる。日経としては、このまま債務が増え続けるのは危険だという論調を貫きたいようだ。

 このような財政緊縮路線の記事ばかりを書いているので、日経新聞は財務省の広報誌、御用新聞と呼ばれるのだ。米政府の数字をどう捉えるのが正しいのか、改めて見ていこう。

 米国の金利は1%以上と高く、そのため世界からマネーが集まり、米国の財政赤字を賄っている。目先の金利で投資家を釣り、財政リスクに目をつぶっているというのが日経新聞の解説だ。

 米国債の名目金利1%以上を高いと見るのは、あくまで日本やドイツなど例外的な国と比較した場合だ。米国より名目金利の高い国は数多くあり、そうした国の投資家も米国債を購入している。

 海外投資家は名目金利のみを理由に投資していない。米国は世界の多くの国に対し経常赤字になっている。つまり多くの国は対米ドル債権を有しているわけだが、その債権の代わりに米国債を購入している。

 その際には、為替など他の経済的なファクターも当然考慮されている。金融機関の担当者取材を鵜呑みにして記事を書いていると、こうした誤解が出てくる。

 そもそも、政府にしろ民間にしろ、債務残高だけで経済の健全性を語るのは誤っている。企業の財務状況を見るとき、債務残高ではなくバランスシートで資産と負債の両方を見るのはファイナンスの基本中の基本だ。

 どんな企業でも負債はあるが、それがどのように活用されているかは資産を見ればわかる。ただ実態がよくわからない部分も多い国の財政に関し、財務省は「由らしむべし、知らしむべからず」のスタンスを貫く。

 民間企業の場合、財務状況は企業単体ではなく、グループ企業全体の連結ベースで見る必要がある。国も同様で、国の「子会社」である中央銀行を含めた「統合政府」で見なければいけない。

 米国政府を統合政府で見ると、ネット債務残高はGDP比の1割にも満たない程度だ。この数字は英仏独より低く、債務残高で言うのならばこれらの諸国よりよほど健全性が高い。

 このように米国政府の健全性は、市場で取り引きされるCDS(クレジット・デフォルト・スワップ)レートを見てもわかる。簡単に言うと、各国国債が破綻した時に保証される保険(料)であり、財政状況を客観的に表すものだ。そして、米国債のCDSレートは0・15%と、先進国でもトップクラスで低い水準である。

 市場のプロは、米国政府の破綻などまったく現実味のない話と見ている。それにもかかわらず、米国政府の財政危機を煽って、誰も耳を貸すはずがない。地政学リスクや上がり続けるダウ平均株価に疑念を持つ人もいるかもしれないが、雰囲気だけで語るのは危うい。きちんとした数量的なエビデンスがあるものを信じたほうがいい。

2/9(日) 11:01配信
https://headlines.yahoo.co.jp/article?a=20200209-00070166-gendaibiz-bus_all

 



2 :2020/02/10(月) 09:37:56 ID:iX7CzB5n0.net
_(:3 」∠ )_≡≡≡≡ ズザー

 
3 :2020/02/10(月) 09:38:09 ID:Sb2EywR90.net
億り人だけど質問ある?

 

6 :2020/02/10(月) 09:39:05 ID:Qj0hfETN0.net
>>3

兆に達したら「〜〜人」になるの?

  

9 :2020/02/10(月) 09:43:14 ID:DV8o/uEq0.net
>>3

ウォンで億っても……

  

11 :2020/02/10(月) 09:44:19 ID:ikm165vl0.net
>>3

何でなったの?かぶ?

  
4 :2020/02/10(月) 09:38:20 ID:Qj0hfETN0.net
米国債を指定金額で買える投資信託は無いの?

 

23 :2020/02/10(月) 10:16:59 ID:IEYVNTMx0.net
>>4

証券会社のサイトで検索すれば米国債を扱う投資信託は出てくるよ。

  
5 :2020/02/10(月) 09:39:04 ID:6lcQFkcp0.net
ニートが夢を見る→電車に飛び込み

 

15 :2020/02/10(月) 09:46:40 ID:2YrwB0N40.net
>>5

と、ママに朝ご飯作ってもらってる投資もできないニートが申しております

  
7 :2020/02/10(月) 09:42:18 ID:y5S0dUOV0.net
統合政府…高橋洋一か?

 

26 :2020/02/10(月) 11:00:03.25 ID:rnE8n+2A0.net
>>7

ソースがヤフー経由現代ビジネス月曜日だからそうだろ?

まあ、国際債権市場ってモンを素人に解りやすく説いてるコラムじゃね?
実質マイナス金利の日本国債ってモンが何故成立するのか? を推察し丁寧に説明する識者が少ないのは不思議だね。

  

27 :2020/02/10(月) 11:06:24 ID:1U9bo83q0.net
>>26

円が金並みの信頼性を勝ち得てるのがなぜかって解説は見たいな。

  
8 :2020/02/10(月) 09:43:13 ID:iWEFCu4u0.net
金本位制じゃなくて軍本位制の通貨だから!

 
10 :2020/02/10(月) 09:43:17 ID:PjInCeUN0.net
株も国債も高いのはよくわからん(´・ω・`)

 
12 :2020/02/10(月) 09:44:36 ID:Ash1zN9l0.net
アメリカが使った金の「領収書」を必死で買い集めてるだけ

 
13 :2020/02/10(月) 09:45:54 ID:t0N05D/10.net
>>1
100兆円の赤字(嘲笑
1000兆越え日本の足元にも及ばんわwww

 

20 :2020/02/10(月) 09:52:13.03 ID:uxfE21mw0.net
>>13

なぜそんなにバカなの?

  

21 :2020/02/10(月) 09:57:14 ID:mWcnYdLZ0.net
>>13

財政赤字と国債の残高を比べるアホ発見!!

  
14 :2020/02/10(月) 09:46:01 ID:kkl9tTQd0.net
>>1

スレ記事自体がカン違いしてるな、と思って見たら、

ソースは、韓国系サイトのヤフーかい。
今、韓国人は日本にドンドン借金させて経済を破綻させようと企んでいるからな。

それに警戒する日本人に対して「アメリカだって、借金だらけでもキチンと経済が維持できてる。日本も心配ない。」と工作しているのだろう。
しかし、アメリカであっても、世界から欲しいだけ借金できるワケがない。

各国が、アメリカにカネ貸すことで担保としているのは、
やはり、アメリカにある膨大な「金キン」の保有量だろう。(アメリカの金キン保有量は世界一)

おそらく、アメリカは国債の償還(元利払い)が出来なくなった時、その金キンで支払うのは間違いないだろう。
だから、世界各国は安心してアメリカにカネを貸せるのである。

 
16 :2020/02/10(月) 09:46:53 ID:w29/ZJiT0.net
要するにでかすぎる企業は潰れない、っていうか「潰されない」のと同じなんだよ
潰れたら影響でかすぎるんで潰させない、意地でも救う

アメリカに金貸しまくってる国が多すぎて、アメリカには潰れてもらったら困るんさ

 
17 :2020/02/10(月) 09:49:50.45 ID:pBu5DrKY0.net
>>1
たどたどしい記事だなあ

 
18 :2020/02/10(月) 09:50:53.23 ID:SUN+Ilz20.net
ヒュンダイ

 
19 :2020/02/10(月) 09:52:08.68 ID:dC9utDIh0.net
間抜け2大国家
支那とJAPが
ダメリカの借金
押しつけられてるだろ

 
22 :2020/02/10(月) 10:06:21 ID:aZuJiDap0.net
トランプ当選でアメリカ経済崩壊と書いていた日経なので

 
24 :2020/02/10(月) 10:26:22.73 ID:L95tBPAR0.net
基軸通貨からの転落がなければ、ドル建て米国債が破綻するわけがない

 
25 :2020/02/10(月) 10:39:14 ID:UE94V5Y80.net
早い話がアメリカは二つとないから
代わりが務まるなら得か損かでそっちに行くのじゃない
よく知らんけど

 
28 :2020/02/10(月) 11:10:57 ID:mYehMOIw0.net
うわエビデンスだって
まるで経済になにかの保証や確実性があるかのような言い方だな
むしろこういうことを言う奴が怪しい

 
29 :2020/02/10(月) 11:14:27 ID:DBsLT1sw0.net
まあいざとなったら日本が購入してる分を紙くずにするだけだからな
安心感は半端ねえは

 
30 :2020/02/10(月) 11:50:18 ID:/ZI4zq600.net
日本人に合うのは投資競馬だよ

 

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